การเปลี่ยนแผนการลงทุนกับ กบข.

แบ่งปัน

ช่วงนี้เพื่อนๆ คงได้รับจดหมายจากกบข. กันทุกคน ในจดหมายมีขั้นตอนการเปลี่ยนแผนการลงทุน แจ้งให้เราทราบ หลายคนถามเราว่าจะเปลี่ยนแผนการลงทุนในกบข.ดีหรือจะอยู่ในแผนหลักเหมือนเดิม เราไปศึกษารายละเอียดของแต่ละแผนการลงทุน แต่ก็ไม่เข้าใจกับ ตราสารหนี้ ตราสารทุน จึง ไปหารวบรวมข้อมูลมาเผื่อเพื่อนๆ อาจใช้นำไปตัดสินใจเกี่ยวกับแผนการลงทุนกับกบข. ดังนี้ครับ

ตราสารหนี้

การถือตราสารหนี้ระยะสั้นจะมีความเสี่ยงที่น้อยกว่าตราสารหนี้ระยะยาว เนื่องจากโดยธรรมชาติแล้ว ราคาของตราสารหนี้ระยะสั้นจะมีความผันผวนน้อยกว่าราคาของตราสารหนี้ระยะยาว เพราะจะครบกำหนดไถ่ถอนเร็ว ผู้ลงทุนจะได้รับเงินต้นและผลตอบแทนคืนในอีกไม่นาน และสามารถนำเงินที่ได้คืนไปลงทุนในตราสารประเภทอื่นๆมากกว่าการลงทุนในตรา สารหนี้ระยะยาว ปกติตราสารหนี้ระยะยาวจะให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าตราสารหนี้ระยะสั้น เพราะผู้ออกสามารถนำเงินที่ระดมได้ไปลงทุนเพื่อหาผลประโยชน์ได้ยาวกว่าตรา สารหนี้ระยะสั้น นอกจากนี้ ในภาวะที่ดอกเบี้ยอยู่ในช่วงขาลง การลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาวๆจะมีความน่าสนใจมากกว่าตราสารหนี้ระยะสั้น เพราะสามารถกำหนดผลตอบแทนในระยะยาวได้ เพียงแต่ผู้ลงทุนต้องยอมรับข้อผูกพันระยะยาวนั้นให้ได้ เนื่องจากการถือตราสารหนี้ระยะยาวถ้ามีความจำเป็นต้องใช้เงินในอนาคตอันใกล้ ก็อาจจะต้องรีบนำตราสารหนี้ระยะยาวนั้นออกมาขายอย่างรีบด่วน ซึ่งก็อาจจะขายได้ในราคาที่ต่ำกว่าที่ควร และถ้ายิ่งสถานะทางธุรกิจของผู้ออกตราสารหนี้มีความมั่นคงน้อยลง การขายตราสารหนี้ก็จะยิ่งทำได้ยากยิ่งขึ้น

จาก investment wiki สารานุกรมฉบับนักลงทุน

ตราสารทุน (Equity Instruments) คือ อะไร?

ตราสารทุน คือ ตราสารที่บริษัทออกให้แก่ผู้ถือเพื่อแสดงสิทธิของความเป็นเจ้าของในกิจการนั้น

ประเภทของตราสารแห่งทุน

1. หุ้นสามัญ (Common Stocks หรือ Ordinary Shares) คือ ตราสารสิทธิที่แสดงความเป็นเจ้าของ

กิจการและเมื่อกิจการมีกำไรจาการดำเนินงาน ผู้ถือหุ้นสามัญจะได้รับเงินปันผลใน อัตราที่จัดสรรโดยที่ประชุม

ใหญ่ผู้ถือหุ้น โดยคำนวณตามสัดส่วนของจำนวนหุ้นที่ผู้ถือหุ้นนั้นถือครอง ทั้งนี้เงินปันผลอาจสูงขึ้นหรือลดต่ำลง

ก็ได้ ขึ้นอยู่กับผลกำไรจากการดำเนินงานประจำปี

2. หุ้นบุริมสิทธิ์ (Preferred Stocks) คือ ตราสารสิทธิที่แสดงความเป็นเจ้าของกิจการที่มีการจดบุริม

สิทธิ์ไว้อย่างแจ้งชัดไม่สามารถยกเลิกได้ เมื่อกิจการมีกำไรจากการดำเนินงาน ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์จะได้รับเงินปัน

ผลใน อัตราคงที่ ตามที่จดบุริมสิทธิ์ไว้ซึ่งอาจจะมากหรือน้อยกว่าผู้ถือหุ้นสามัญก็ได้ แต่หากกิจการนั้นมีอันต้อง

เลิกดำเนินการและมีการชำระบัญชีโดยการขายทรัพย์สิน ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์จะได้รับเงินคืนทุนก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ

3. ใบสำคัญแสดงสิทธิในหุ้น (Stock Warrants) คือ ตราสารสิทธิที่กิจการออกให้แก่ผู้ลงทุนเพื่อให้สิทธิ

ในการซื้อหุ้นออกใหม่ในราคา จำนวน และภายในระยะเวลาที่กำหนด ผู้ลงทุนจะมีสิทธิในความเป็นเจ้าของกิจ

การต่อเมื่อได้ใช้สิทธิในการซื้อหุ้นของกิจการนั้นแล้วเท่านั้น

4. หน่วยลงทุนในกองทุนตราสารแห่งทุน คือ ตราสารสิทธิในการเป็นเจ้าของหน่วยลงทุนของกองทุน

รวมที่มีนโยบายลงทุนเฉพาะในตราสารแห่งทุน ผู้ลงทุนจะมีสิทธิความเป็นเจ้าของกิจการที่กองทุนรวมนั้นลงทุน

ไว้ ตามสิทธิที่เฉลี่ยระหว่างผู้ถือหน่วยลงทุนทั้งหมดในกองทุนรวมนั้นนั่นเอง

5. ตราสารแสดงสิทธิ์ในอนุพันธ์ที่มีหลักทรัพย์อ้างอิงเป็นหุ้น (stock options & futures) คือ สัญญาที่ผู้

ลงทุนสองฝ่ายตกลงกันเพื่อซื้อหรือขายหุ้นในราคา จำนวน และภายในระยะเวลาที่กำหนด (ดูรายละเอียดเพิ่ม

เติมในตราสารเพื่อการลงทุนในทศวรรษหน้า)

แหล่งที่มา: หนังสือผู้ติดต่อกับผู้ลงทุน สมาคมบริษัทจัดการลงทุน